Institutional Impact of Foreign Direct Investment in China

发布者: 张晶     发布时间: 7/3/2012    共浏览 606 次

We provide the first piece of empirical evidence in the paper that the inflow of foreign direct investment (FDI) has positively affected the institutional quality of the host region in China. Specifically, Chinese domestic firms located in regions with a higher level of FDI tend to enjoy a lower level of tax and fee burden, better legal protection, as well as greater access to finances. To address the potential issue of endogeneity, we adopt the instrumental variable approach. In addition, we provide various extensions of the empirical findings and explore the specific mechanisms through which the institutional impact is materialized. All empirical results are consistent with the FDI-inducing institutional improvement argument.

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